二季度基金表现：债基领跑，权益基金遇冷？AI和高股息成新热点！

元描述： 揭秘二季度基金表现，债基领跑，权益基金遇冷？AI和高股息成新热点！知名基金经理施成、丁琳等分享投资策略，解读市场趋势，帮你洞悉投资机会！

引言:

二季度已过，基金中报陆续出炉，市场表现可谓跌宕起伏。债券型基金表现亮眼，不少基金资产净值大幅增长；而主动权益基金则普遍遇冷，部分基金净值出现下跌。这究竟是市场风格的转变，还是短期波动？知名基金经理对市场走势和投资方向又有哪些看法？本文将带你深入解读二季度基金表现，并展望未来投资趋势，为你指点迷津！

基金二季度表现：债基领跑，权益基金遇冷

二季度基金表现分化明显，债券型基金凭借稳健的投资策略在市场波动中脱颖而出，而主动权益基金则普遍受挫。

债基领跑：

据数据宝统计，截至最新，已有24只基金发布2024年二季报，其中纯债型、混合债券型基金二季度表现明显优于股票型及偏股混合型基金。

  • 平安港股通红利精选A以10.36%的回报率领跑，主要得益于港股红利资产在4月下旬至5月上旬的强劲表现。

  • 中欧瑾泉A紧随其后，回报率为2.4%。

  • 中银汇享、中银中高等级A、中银纯债A回报率均逾1.8%，均为纯债型基金。

债基资产净值增长显著：

得益于份额净申购和正回报率的共同作用，不少债券型基金在二季度资产净值迎来大幅增长。

  • 中银中短债A、中银汇享净值分别增长44.7亿元、40.71亿元。

  • 中欧汇利A、中银中高等级A、新沃通利A的净值增长也均超过10亿元。

权益基金遇冷：

二季度A股市场整体表现较差，上证指数再次回落至3000点下方，主动权益基金也因此受到一定冲击。

  • 国投瑞银旗下6只基金跌幅居前，德邦鑫星价值A跌幅7.7%。

主动权益基金净值多数下跌：

  • 国投瑞银先进制造、国投瑞银进宝、国投瑞银新能源A基金净值分别环比下降3.98亿元、3.62亿元、3.42亿元。

深度解读：权益基金表现不佳的原因

权益基金二季度表现不佳，主要原因可以归结为以下几点：

市场因素:

  • 经济数据回落：4月和5月经济数据环比回落，5月PMI再度进入收缩区间，市场信心受到一定影响。

  • 欧美对华产业扼制：欧美持续对华产业扼制，加剧了市场的不确定性。

  • 国内政策收缩效应：一些国内政策带来收缩效应，也对市场造成了一定的压力。

持仓因素:

以国投瑞银先进制造为例，该基金在二季度继续“硬刚”新能源赛道，前十大重仓股占基金资产净值比例均超过3%。

然而，二季度新能源赛道表现不佳，锂电池中上游的龙头企业纷纷下跌。

  • 天齐锂业大跌35.21%

  • 璞泰来、中矿资源、永兴材料、赣锋锂业等股均跌逾20%

  • 宁德时代下跌3%

  • 仅亿纬锂能上涨3.31%

基金经理策略：

国投瑞银先进制造基金经理施成表示，新能源汽车去库存周期已经结束，大幅下跌的价格将在未来1~2年刺激需求，国内和海外市场都存在较大潜力。他认为，随着需求的恢复，未来行业龙头将会持续向好。不过，最大的风险来自海外政治因素对全球市场的影响。

中欧瑾泉A是二季度表现较好的一只基金，回报率为2.4%。该基金采取红利增长策略，二季度进行了较大幅度的调仓换股动作，前十大重仓股中，二季度加仓华能国际和大唐发电，其余8只个股均为新进，主要配置了稳定商业模式和优质现金流的高股息资产。

基金经理看好这两大主线：AI和高股息

从后市来看，多位基金经理对AI和高股息赛道较为看好。

AI赛道：

施成认为，在Sora出现后，Scaling Law得到市场的普遍认可，AI资本开支的持续性认同度提升，硬件终端预期也在升温。预计在未来一年内，头部厂商逐步会推出多款AI手机等终端硬件，并带来投资机会。

高股息赛道：

平安港股通红利精选A的基金经理丁琳表示，鉴于目前经济复苏状况仍存在较多不确定因素，基金将维持基本面较为稳定的高分红股作为主要投资部署。继续看好电信、公用事业、能源和金融等几大领域，这些行业在经济恢复过程当中能带来良好的能见度和成长性，并能维持高分红。

总结：

二季度基金表现分化，债券型基金表现亮眼，而主动权益基金则普遍遇冷。知名基金经理看好AI和高股息赛道，未来投资方向值得关注。

常见问题解答:

1. 为什么二季度债券型基金表现好？

主要原因是市场利率下行，债券价格上涨，以及投资者对权益市场信心不足，资金流入债券市场。

2. 权益基金二季度表现不佳的原因是什么？

主要是经济数据回落、欧美对华产业扼制、国内政策收缩效应等因素导致市场信心不足，以及一些行业龙头企业业绩不佳。

3. 施成看好AI赛道的理由是什么？

施成认为，AI技术发展迅速，市场对AI资本开支的持续性认同度提升，预计未来一年内将出现多款AI终端硬件，并将带来投资机会。

4. 丁琳看好高股息赛道的理由是什么？

丁琳认为，目前经济复苏状况仍存在较多不确定因素，投资高分红股能带来良好的能见度和成长性，并能维持高红利。

5. 未来应该投资哪些类型的基金？

建议根据自身风险偏好和投资目标选择合适的基金。对于风险偏好较低的投资者，可以选择债券型基金或混合型基金；对于风险偏好较高的投资者，可以选择股票型基金或偏股混合型基金。

6. 如何选择合适的基金？

建议关注以下几个方面：

  • 基金经理的投资经验和业绩表现。

  • 基金的投资策略和风险控制措施。

  • 基金的规模和流动性。

  • 基金的费率和收益率。

结论:

二季度基金表现分化，债基领跑，权益基金遇冷。市场风格的转变和投资方向的调整需要投资者密切关注。未来AI和高股息赛道值得重点关注，投资者可以根据自身风险偏好和投资目标选择合适的基金。

希望本文能为您提供一些有益的信息，祝您投资顺利！